编者(zhe)按：

做(zuo)任何事情(qing)都(dou)有(you)“门槛(jian)”：想要开车得先掌握驾驶技巧(qiao)，想治病救人得先了(le)解医学知识，股票(piao)投(tou)资(zi)也是(shi)一(yi)样。为(wei)(wei)帮助(zhu)初(chu)入(ru)股市(shi)及潜在投(tou)资(zi)者系统获(huo)取股票(piao)基础(chu)知识，深交所投(tou)教中心(xin)特(te)别(bie)推(tui)出《投(tou)资(zi)者入(ru)市(shi)手(shou)册（股票(piao)篇）》，并在此基础(chu)上精编成为(wei)(wei)系列文章(zhang)。本(ben)篇为(wei)(wei)第(di)一(yi)篇，带(dai)您认识“股票(piao)”这个(ge)特(te)殊的商(shang)品，一(yi)起(qi)看看吧！

揭开股(gu)票(piao)的(de)神秘面纱

日(ri)常生活中，我们买卖一(yi)件商品(pin)，首(shou)先要了解这件商品(pin)本身，比(bi)如弄清楚买的究竟(jing)是(shi)(shi)什(shen)么(me)，它(ta)大概(gai)值多少钱，有(you)什(shen)么(me)用途，为什(shen)么(me)要买它(ta)等等基本问题(ti)。同样(yang)的，投资股(gu)票之前(qian)，我们也要对股(gu)票有(you)一(yi)个(ge)最基本的了解，而不只是(shi)(shi)看(kan)到股(gu)票的价格涨(zhang)涨(zhang)跌跌，却(que)不知道自己买的究竟(jing)是(shi)(shi)什(shen)么(me)。下面，让我们通过这几个(ge)小问题(ti)，一(yi)起(qi)来揭开股(gu)票的神秘面纱。

1、什么是股票？

答：股(gu)(gu)(gu)票是一(yi)种有(you)价证(zheng)(zheng)券(quan)，它是股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限公司签发的(de)(de)(de)(de)证(zheng)(zheng)明股(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)所持股(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)的(de)(de)(de)(de)凭证(zheng)(zheng)。通俗地讲，股(gu)(gu)(gu)票就(jiu)是证(zheng)(zheng)明股(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)身(shen)份(fen)(fen)的(de)(de)(de)(de)凭证(zheng)(zheng)，股(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)凭借股(gu)(gu)(gu)票可以获得公司的(de)(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)息和红利，参加股(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)大(da)会(hui)并行使自己的(de)(de)(de)(de)权利，同时也(ye)承(cheng)担相应的(de)(de)(de)(de)责任(ren)与风险(xian)。

2、股(gu)票具有哪些特征？

答：股票具有以下(xia)五个方(fang)面的(de)特征：

（1）收益性。收益性是股票最基(ji)本的(de)特征，它是指股票可能为持有人(ren)带来收益的(de)特性。

（2）风险性。股(gu)票(piao)投资(zi)收(shou)(shou)(shou)益(yi)具(ju)有(you)不确定性，或者说实际(ji)收(shou)(shou)(shou)益(yi)与预(yu)期(qi)收(shou)(shou)(shou)益(yi)之间可能(neng)存在偏(pian)离(li)。投资(zi)者在买入股(gu)票(piao)时，对其未(wei)来收(shou)(shou)(shou)益(yi)会(hui)有(you)一个预(yu)期(qi)，但(dan)真正实现的收(shou)(shou)(shou)益(yi)可能(neng)会(hui)高于或低(di)于原先的预(yu)期(qi)，也可能(neng)产生亏损。

（3）流动性。股票(piao)可以通过(guo)依法转让而变(bian)(bian)现(xian)，即在(zai)本金保(bao)持(chi)相对稳定、变(bian)(bian)现(xian)交易成本较小的条件下，股票(piao)很容易变(bian)(bian)现(xian)。

（4）永(yong)久性。股票所载权利的(de)(de)(de)有效性是(shi)(shi)始终不(bu)变的(de)(de)(de)，因为它是(shi)(shi)一种无期限的(de)(de)(de)法(fa)律凭证。股票的(de)(de)(de)有效期与股份(fen)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)存续(xu)期间相(xiang)联系，二者(zhe)是(shi)(shi)并存的(de)(de)(de)关系。

（5）参与性。股票持有人作为股份公(gong)司(si)的股东(dong)，有权出席股东(dong)大会，行使对公(gong)司(si)经(jing)营决策的参与权。

3、购(gou)买股票可以获得哪些(xie)收益？

答(da)：投资股票可能带来的(de)收益(yi)主要(yao)包括(kuo)两部分：一是按照持有股份的(de)多少，从公司获得的(de)股利（包括(kuo)现金股利和(he)股票股利）；二(er)是因持有股票的(de)价格(ge)上升所(suo)形成的(de)资本增(zeng)值，即低(di)价购买(mai)(mai)某(mou)种股票然后高价卖(mai)出所(suo)赚取的(de)买(mai)(mai)卖(mai)差价收益(yi)。

4、股票可分为哪些类型？

答(da)：在(zai)我国，根据(ju)不同(tong)的(de)(de)分类标准，股票有不同(tong)的(de)(de)类型。目前主要(yao)有以下分类：

（1）按股(gu)东享(xiang)有权(quan)利(li)不同，可分为普(pu)通(tong)股(gu)和优先(xian)股(gu)。

（2）按流通受(shou)限与否，可(ke)分为流通股(gu)和限售股(gu)。

（3）按照市场属性和所面对投资者的不(bu)同，有(you)A股(gu)、B股、H股。

5、什(shen)么是股(gu)票面(mian)值？

答(da)：股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)面值是指股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)的(de)票(piao)(piao)(piao)面价值，即在股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)票(piao)(piao)(piao)面上标明的(de)金额。该种股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)被称为(wei)有面额股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)(piao)。

6、股票(piao)面值有什么作用？

答：股票票面价值的作用(yong)主(zhu)要体现在以下两方面：

（1）票面价(jia)(jia)值(zhi)在初次发行(xing)(xing)(xing)(xing)时有一定的(de)参考(kao)意义(yi)。如果(guo)以面值(zhi)作(zuo)为(wei)发行(xing)(xing)(xing)(xing)价(jia)(jia)，称(cheng)为(wei)平(ping)价(jia)(jia)发行(xing)(xing)(xing)(xing)；如果(guo)发行(xing)(xing)(xing)(xing)价(jia)(jia)格高于面值(zhi)，称(cheng)为(wei)溢(yi)(yi)价(jia)(jia)发行(xing)(xing)(xing)(xing)。募集的(de)资金(jin)中等于面值(zhi)总(zong)和的(de)部(bu)分(fen)计(ji)入资本(ben)账户，溢(yi)(yi)价(jia)(jia)发行(xing)(xing)(xing)(xing)时股份公司实际收到(dao)的(de)款(kuan)项超过发行(xing)(xing)(xing)(xing)总额(e)的数(shu)额(e)作为股本溢价(jia)列入(ru)公司资本公积。发行价(jia)格低于面值称为折(zhe)价(jia)发行，我国不允(yun)许(xu)股票(piao)折(zhe)价(jia)发行。

（2）票面价(jia)值代表了每(mei)一份股(gu)(gu)份占总股(gu)(gu)份的(de)比例，在确定股(gu)(gu)东权益时具有一定的(de)意义。

7、什(shen)么是红利(li)？

答： 红(hong)(hong)利是投资者(zhe)投资普通股(gu)的收益，是公司分派(pai)优(you)先股(gu)股(gu)息之后，按(an)持股(gu)比例(li)向股(gu)东分配(pei)的剩余(yu)利润。从种类上划分，红(hong)(hong)利又分为现金(jin)红(hong)(hong)利和股(gu)票红(hong)(hong)利。

8、上市公司的股利(li)以什么(me)形式进行派发？

答：实务中股利主要以以下几种形式(shi)进行(xing)派发：

（1）派现(xian)

派(pai)现(xian)也称为现(xian)金(jin)股(gu)利(li)，指(zhi)股(gu)份(fen)公司以现(xian)金(jin)分(fen)红方式将盈(ying)余公积和当期应付利(li)润的部(bu)分(fen)或全部(bu)发(fa)放给股(gu)东，股(gu)东为此应支付所得税。

（2）送股

送股(gu)(gu)也称股(gu)(gu)票股(gu)(gu)利，是指股(gu)(gu)份公司(si)对(dui)原有股(gu)(gu)东采取无偿(chang)派发股(gu)(gu)票的(de)行为(wei)。投资者获得上市(shi)公司(si)送股(gu)(gu)时也需(xu)缴纳(na)所(suo)得税。

（3）资本公积(ji)转(zhuan)增(zeng)股(gu)本

资(zi)本(ben)(ben)(ben)公(gong)(gong)积是在公(gong)(gong)司的(de)生(sheng)产经营之外(wai)，由资(zi)本(ben)(ben)(ben)、资(zi)产本(ben)(ben)(ben)身及其他原因(yin)形成的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)权(quan)益收入(ru)。资(zi)本(ben)(ben)(ben)公(gong)(gong)积转增股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)(ben)(ben)是在股(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)权(quan)益内(nei)部，把公(gong)(gong)积金按照投(tou)(tou)资(zi)者所持(chi)有公(gong)(gong)司的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)份份额比例的(de)大(da)小分(fen)到各个投(tou)(tou)资(zi)者的(de)账(zhang)户中，以此增加每(mei)个投(tou)(tou)资(zi)者的(de)投(tou)(tou)入(ru)资(zi)本(ben)(ben)(ben)。资(zi)本(ben)(ben)(ben)公(gong)(gong)积转增股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)(ben)(ben)同样(yang)会增加投(tou)(tou)资(zi)者持(chi)有的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)份数(shu)量，但实(shi)际上，它不属于(yu)利(li)润分(fen)配行为(wei)，因(yin)此投(tou)(tou)资(zi)者无需纳税。

9、什么是除权、除息(xi)？

答：除权，是由于(yu)公司股(gu)本增加，每(mei)股(gu)股(gu)票所代(dai)表的企业实际价值(zhi)（每(mei)股(gu)净(jing)资(zi)产）有所减(jian)少，需要在发(fa)生(sheng)该事实之后从股(gu)票市场(chang)价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。

除息(xi)，是由于公(gong)司股(gu)(gu)东分配红利(li)，每股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)所代表的企业(ye)实际价值（每股(gu)(gu)净资产）有所减少，需要在发生该事实之后(hou)从股(gu)(gu)票(piao)市场价格(ge)中(zhong)剔(ti)除这部分因素(su)，而(er)形成的剔(ti)除行(xing)为(wei)。

强制除(chu)(chu)权(quan)除(chu)(chu)息是为了(le)保(bao)护(hu)投资者(zhe)利(li)益。因为市场上的(de)股票很多，哪只股票何时送股、转(zhuan)增股本或现(xian)金分(fen)红，一(yi)般投资者(zhe)可能不清楚。如果(guo)没有强行除(chu)(chu)权(quan)除(chu)(chu)息，当投资者(zhe)看到股权(quan)登记(ji)日收盘(pan)价是10元，由于其不知道(dao)分(fen)红的事，可能会(hui)于次日以10元为参考价格参与集合竞价，这样对(dui)投(tou)资者来(lai)说，利益会受到损害。

小贴士(shi)：

股(gu)(gu)票(piao)与一(yi)般商品有较大(da)的(de)区别，正是因为(wei)股(gu)(gu)票(piao)投资的(de)特(te)殊性(xing)，我们才需要(yao)花费较大(da)精(jing)力和耐心去了解股(gu)(gu)票(piao)的(de)相(xiang)(xiang)关知识，而且在(zai)买入某只具体(ti)股(gu)(gu)票(piao)前，也需要(yao)对该股(gu)(gu)票(piao)相(xiang)(xiang)关情况做足功课哦(e)。

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